Najsilniejszy okres cen rudy żelaza może minąć

W krótkim okresie popyt wewnętrzny na rudę żelaza w Chinach raczej nie wzrośnie, co oznacza, że kolejne dostawy rudy zagranicznej doejdą do kraju bardziej. W drugiej połowie roku podaż zagranicznych kopalń wzrośnie do pewnego stopnia. Jednocześnie popyt krajowy będzie bardziej odporny, a zapasy portów odbiją się.

W drugiej połowie roku, wraz z dalszym wzrostem produkcji i dostaw zamorskich kopalń, krajowe zapasy portów przestaną spadać i rosnąć, a niedobór rudy żelaza zmniejszy się. Z analizy po stronie popytu, ze względu na osłabienie popytu na stal, produkcja stopionego żelaza może się skurczyć przy zachowaniu odporności. Osłabienie cen surowców spowoduje również spadek cen rudy. Zwróć uwagę na możliwości krótkich rajdów.

Odebrano przesyłkę zagranicznych kopalń

W Australii Rio Tinto utrzymuje swój cel dostawy na rok fiskalny 2020 na poziomie od 324 milionów do 334 milionów ton. Raport kwartalny Rio Tinto za drugi kwartał wykazał, że całkowita produkcja w pierwszej połowie roku osiągnęła 170 milionów ton, co oznacza wzrost o 3,6% rok do roku; łączna liczba przesyłek w pierwszym półroczu wyniosła około 170 milionów ton, co oznacza wzrost o 3,8%. Istotne dane pokazują, że w ostatnich latach wielkość przesyłek Rio Tinto w drugiej połowie roku była coraz bardziej stabilna niż w pierwszej połowie roku. Obecnie całkowita wielkość przesyłek w rejonie wydobywczym Rio Tinto w pierwszej połowie roku osiągnęła 160 milionów ton, czyli 3,24 roku Od 100 milionów do 334 milionów ton, a średnia tygodniowa wielkość wysyłki musi zostać utrzymana powyżej 6,3 miliona do 6,7 miliona ton.

Docelowa produkcja BHP na rok fiskalny 2020 wynosi 273-286 milionów ton, a docelowa wielkość wytycznych na rok budżetowy 2021 zostanie zwiększona do 276 milionów-286 milionów ton. Raport BHP 2020 za drugi kwartał produkcji i sprzedaży pokazuje, że całkowita produkcja rudy żelaza w pierwszej połowie roku wyniosła 144 mln ton, co oznacza wzrost o 7% rok do roku; łączna wielkość sprzedaży w pierwszym półroczu wyniosła 145 mln ton, co oznacza wzrost o 8%. Tempo produkcji S11D w czerwcu sięgnęło 91 milionów ton rocznie i może wzrosnąć w drugiej połowie roku. Oczekuje się, że roczna produkcja będzie nieco wyższa niż 85 mln ton.

Produkcja i transport FMG są stabilne, a wydajność poprawiła się. Docelowa wielkość wysyłki w roku fiskalnym 2020 zostanie zwiększona ze 170 mln do 175 mln ton do 175 mln do 177 mln ton. Wielkość wysyłki w drugiej połowie roku wzrośnie w porównaniu z pierwszą połową. Ponadto, w sumie 70 milionów ton nowych zdolności produkcyjnych BHP i FMG będzie stopniowo wprowadzane do produkcji w nowym roku podatkowym, a produkcja i sprzedaż mają dalej rosnąć.

W Brazylii łączna wielkość przesyłek w Brazylii w pierwszej połowie roku wyniosła 145 milionów ton, co oznacza spadek rok do roku o 7,9%. Jednak wraz z końcem roku obrachunkowego 2020, biorąc pod uwagę, że wielkość wysyłki w pierwszej połowie roku jest niewielka, pewna ilość wielkości przesyłek może zostać zwiększona w nowym roku podatkowym, aby uzupełnić poprzednią lukę. Ostatnie przesyłki z Brazylii zasadniczo powróciły do poziomu z tego samego okresu w ubiegłym roku. Należy zauważyć, że obecna nowa epidemia zapalenia płuc w Brazylii jest nadal ciężka, a w kolejnych przesyłkach rudy żelaza występuje pewien stopień niepewności.

Ogółem od stycznia do czerwca 2020 r. łączna wielkość przywozu rudy i koncentratów żelaza w Chinach wyniosła 547 mln ton, w porównaniu z 499 mln ton w tym samym okresie ubiegłego roku, co oznacza wzrost o prawie 48 mln ton rok do roku. W pierwszej połowie roku odsetek rudy zagranicznej wysyłanej do Chin gwałtownie wzrósł, podczas gdy ilość rudy żelaza z regionów poza Chinami kontynentalnymi gwałtownie spadła. Z obecnego punktu widzenia popyt na rudę żelaza w regionach zamorskich prawdopodobnie nie wzrośnie znacząco w krótkim okresie, co oznacza również, że kolejne przesyłki rudy zagranicznej doejdą do kraju bardziej.

Zapasy portów przestały spadać

Sądząc po sezonowości zapasów portów rudy żelaza, pierwsza połowa roku jest zwykle w fazie destocking, a druga połowa jest etap wzrostu zapasów. W pierwszej połowie tego roku wyczerpywanie się zapasów portowych było oczywiste. Na początku roku było jeszcze 125 milionów ton zapasów portowych. W połowie czerwca zapasy spadły do 107 milionów ton, co oznacza spadek o 18 milionów ton. Ten poziom zapasów jest również najniższym poziomem w tym samym okresie w ciągu ostatnich czterech lat. Głównie ze względu na malejącą podaż zagranicznych kopalń i silny popyt wewnętrzny w pierwszej połowie roku, szybkość destocking portbył szybszy. Obecnie zapasy portowe zaczęły się odbijać. Według stanu na 17 lipca 45 zapasów portowych odbiło się do 110 milionów ton. Biorąc pod uwagę, że w drugiej połowie roku nastąpi pewien wzrost podaży zagranicznych kopalń oraz odporność popytu wewnętrznego, oczekuje się, że port pozbędzie się niskiej sytuacji magazynowej.

Silna odporność popytu

Ze względu na rosnące ceny surowców zyski krajowych hut zmniejszyły się, spadając do najniższego poziomu krzywej zysku w ciągu ostatnich trzech lat. Jednocześnie zintensyfikowano działania na rzecz ochrony środowiska. W lipcu Tangshan Steel ograniczył produkcję, a produkcja stopionego żelaza spadła z wysokiego poziomu, kończąc 17 kolejnych tygodni wzrostu produkcji od końca lutego. Analizując zapotrzebowanie na rudę żelaza w drugiej połowie roku, z jednej strony, ciągłość i entuzjazm długotemoścowych hut zachowa wytrzymałość popytu na rudę żelaza; z drugiej strony, w tym roku będą ulewne deszcze, a lato nadejdzie po zakończeniu pory deszczowej. Wysoka temperatura pogoda nie sprzyja budowie, ceny stali są silne i trudne do utrzymania, a presja spadkowa będzie również przenoszona na inne czarne odmiany.

Krótko mówiąc, minął najsilniejszy okres cen rudy żelaza, a górna przestrzeń jest ograniczona.

(Kontrakty terminowe codziennie)